Dans l'un de nos billets précédents, nous avons parlé des différents types d'options de financement d'entreprise disponibles pour les propriétaires de petites entreprises canadiennes. Si vous ne l'avez pas encore lu, nous vous recommandons de consulter les différentes façons de financer une petite entreprise pour vous mettre en contexte.
Connaître vos options de financement est la première étape pour déterminer quel type de financement convient le mieux à votre entreprise. En adoptant une approche descendante, vous pourrez mieux aborder cette décision. Tout d'abord, décidez si vous souhaitez un financement par emprunt ou par capitaux propres.
Le financement par emprunt se produit lorsque vous empruntez de l'argent pour faire fonctionner votre entreprise. Vous remboursez ensuite l'argent, généralement en plusieurs versements, en payant des intérêts et/ou des frais.
Il existe de nombreux types de financement par la dette, notamment (mais pas exclusivement) :
Il s'agit du type de financement le plus couramment utilisé par les propriétaires de petites entreprises au Canada et offert par les banques et autres institutions financières.
Il s'agit d'un type de financement qui donne à quelqu'un une partie de la propriété de votre entreprise. Cela signifie que vous partagez les bénéfices de votre entreprise et parfois le pouvoir de décision en échange de son investissement dans votre entreprise.
Il existe de nombreux types de financements participatifs :
Les conditions de financement par capitaux propres peuvent être beaucoup plus favorables pour un propriétaire de petite entreprise. Cependant, il est extrêmement difficile à obtenir et peut vous obliger à renoncer à une partie du contrôle de votre entreprise. Les investisseurs qui fournissent ce type de financement investissent généralement dans des entreprises plus grandes et mieux établies, dans l'espoir de réaliser des bénéfices importants en peu de temps.
Le choix entre les deux est associé à des considérations émotionnelles et financières. Étudions ces considérations en examinant deux situations différentes.
Le financement par emprunt vous permet de détenir 100 % de votre entreprise et de conserver votre autonomie. C'est idéalement ce que souhaite tout propriétaire de petite entreprise. Le financement par capitaux propres peut être considéré comme un "abandon" d'une partie de l'entreprise. Cela peut entraîner une perte d'autonomie et donc avoir un effet négatif sur la façon dont vous vous percevez.
Cependant, il pourrait s'agir d'une décision positive pour votre entreprise. Par exemple, il y a une fonction cruciale de l'entreprise qui ne fonctionne pas bien. Cela peut être dû à un manque d'expertise. Mais si vous trouvez un investisseur providentiel qui est prêt à injecter son expertise, en plus du financement, cela aidera votre entreprise.
En mettant les émotions de côté, vous pouvez adopter une approche plus chiffrée de la décision. Pour le financement par emprunt, commencez par déterminer le coût du capital. Par exemple, si vous contractez un prêt de 100 000 $ à 25 % d'intérêt, votre coût du capital est de 25 000 $. Toutefois, les paiements d'intérêts effectués sur certaines dettes sont déductibles d'impôt. (Vérifiez auprès de votre comptable pour savoir quels types de prêts sont déductibles des impôts). En supposant que l'impôt sur les sociétés est de 30 %, votre coût réel du capital est de 70 % de 25 %, soit 17,5 % ! Autrement dit, après avoir déduit vos impôts, vous ne payez que 17 000 $ sur les 25 000 $.
Heureusement, vous pouvez déterminer le coût du capital antérieur d'autres prêts à partir des états financiers de votre comptable. Ces données historiques peuvent servir de référence pour les décisions commerciales futures. Vous ne savez pas de quoi il s'agit ? Consultez notre guide rapide des états financiers pour mieux comprendre.
La méthode de calcul du coût du capital pour le financement par actions est beaucoup plus complexe, car des valeurs incorporelles entrent en jeu, comme l'expertise ou l'accès aux ressources de l'investisseur. Si vous souhaitez en savoir plus sur ces calculs complexes, vous pouvez consulter cet excellent article d'Investopedia sur les structures du capital.
Pour déterminer le type de financement d'entreprise qui vous convient, il faut d'abord se demander si le financement par emprunt ou par capitaux propres est la bonne option pour vous. Comprenez qu'il existe des avantages et des inconvénients intangibles associés à chaque type de financement.
Pour déterminer la méthode la plus rentable d'acquisition de capital, reportez-vous à vos états financiers. Vos états financiers montreront le coût de votre capital dans le passé et vous donneront un aperçu de ce qui a le mieux fonctionné pour vous. Une fois que vous aurez établi le coût du capital et pris en compte les impacts émotionnels, déterminez le type de financement d'entreprise qui vous convient.
Conseils et recherches pour les petites entreprises canadiennes par notre équipe d'experts
